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新糖銷量略低 整體同比持平

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   2010年轉眼已過(guò),震蕩上行的糖市繼11月小幅回調之後(hòu),在年底最後(hòu)一個月再次上沖,廣西主産區現貨價格始終堅守在7000-6900元,大有“將(jiāng)高價進(jìn)行到底”的氣勢。業内不少人認爲,需求旺盛,現貨價格持穩是行情呈現牛市的重要原因。接下來,讓我們來看看12月食糖消費的“廬山真面(miàn)目”。

    産銷數據顯示: 12月份食糖銷量呈下降趨勢

    根據2010年12月份中國(guó)糖業協會發(fā)布的數據顯示。截至2010年12月末,本制糖期全國(guó)累計銷售食糖169.04萬噸,較去年同期的179.86萬噸少銷糖10.82萬噸,減幅6.01%。其中銷售甘蔗糖141.87萬噸,較去年少銷糖20.75萬噸;銷售甜菜糖27.17萬噸,較去年多銷糖9.93萬噸。造成(chéng)12月銷糖量減少的原因筆者認爲主要有三個:

曆年12月份全國(guó)累計産量與單月銷量對(duì)比圖

 

    第一,産量下降導緻新糖上市量減少。上圖爲過(guò)去5個榨季的12月份累計産量與單月銷量,通過(guò)此圖不難發(fā)現,2010年12月産量和銷量呈現出下降趨勢,據了解在去年12月份時,北方甜菜糖多産多銷,但無奈生産企業開(kāi)始停機收榨,生産高峰已過(guò),而南方甘蔗糖産區的生産雖然“漸入佳境”,但天公不作美,廣西主産區出現大範圍降雨和霜凍天氣,砍收不力,入榨甘蔗質量不佳等因素,甘蔗糖産量随之下滑。以上因素都(dōu)在一定程度上限制了可供給食糖的數量,進(jìn)而影響了新糖的消費。

主要糖源12月份的價格變化趨勢(以廣西糖網采價城市爲準)

    第二,糖價格高位運行,消費産生觀望心理。中糖協統計數據顯示,12月份重點制糖企業<集團>成(chéng)品白糖累計平均銷售價格爲 6815.62元/噸,比去年同期提高1500元左右,但成(chéng)交狀況與價格成(chéng)反比,各地中間商普遍反應現貨銷售情況不及去年紅火。高糖價讓終端采購望而卻步,存在走一步看一步的心理,可謂步步爲營。另外,另一個供應市場的主力國(guó)儲糖,競賣成(chéng)交均價也再創新高,6866.56元的價格較上次提高571元,給12月糖價的高位運行打入了一針強心劑。

    第三,國(guó)儲糖的入市補充作用。由于連續放儲影響,而且投放數量較大,國(guó)儲糖成(chéng)爲我國(guó)食糖市場上的一支生力軍,表現十分惹眼。山東、遼甯等加工糖主要加工地,由銷區到産區的巨大轉變對(duì)食糖市場産生的極大的影響,尤其是壓制了新糖在當地以及周邊市場的需求。價格低,距離銷區路程短,吸引了衆多食糖中間商以及用糖終端的追捧。因此,盡管2010年新糖的銷售量有所下降,但是因爲國(guó)儲糖的補充,食糖市場的總體需求還(hái)是得到了很好(hǎo)的保證。

    新榨季開(kāi)始至12月末,食糖流通總量并未下降

    “産和銷”之間,存在一定“多産多銷”聯系,但并非是必然聯系。2010年12月食糖全國(guó)産量總和下降并不明顯,因此食糖産量下降不能(néng)成(chéng)爲食糖銷量下滑的主要因素。另外,價格雖然也會影響到食糖銷售,但是筆者認爲,價格因素跟國(guó)儲糖在近段時間對(duì)于食糖消費的影響“不可同日而語”,12月食糖消費量的因素最大的是國(guó)儲糖,其次是價格,然後(hòu)才是新糖當月産量。

    由于食糖銷售情況統計難度大:在運輸途中的,在終端以及中間商倉庫中的庫存也都(dōu)算是已銷售食糖,難以真正窺探到食糖銷量。那麼(me)讓我們換一種(zhǒng)角度,從進(jìn)入社會流通的食糖總量著(zhe)手,加以分析。

    2010/11榨季開(kāi)始至12月末,全國(guó)累計銷售食糖總量爲169.04萬噸,而去年同期的銷售量則是179.86萬噸。不同與其他榨季的是,2009/10榨季與2010/11榨季,都(dōu)出現了數量不等的國(guó)儲拍賣,以滿足市場需求,換句話說,國(guó)儲糖必須考慮到食糖流通總量中去。從榨季開(kāi)始到12月爲止,2009年國(guó)儲拍賣食糖供給兩(liǎng)次,分别是09年12月10日的20萬噸以及09年12月21日的30萬噸,共計50萬噸;2010年新榨季開(kāi)始後(hòu),國(guó)儲拍賣共拍賣三次,分别是10月22日的21萬噸、11月22日的20萬噸以及12月22日的20萬噸,共計61萬噸。

    由上圖數據可看出,進(jìn)入新榨季開(kāi)始至12月末,連續兩(liǎng)年流入市場流通的新糖總量加上國(guó)儲糖量保持基本相同,均在230萬噸左右。

12月份單月食糖銷售量加上國(guó)儲拍賣的總量

 

    根據上圖可看出,加上12月國(guó)儲拍賣量,2010年12月當月的銷糖量雖不及去年,但從2002年至2010年的9個年份中也屬于銷糖較高的年份。在12月份我國(guó)食糖市場可供流通食糖量處在正常範圍,也許大家會說在市場上流通的食糖有多少是真正消化的呢,又有多少是留作庫存了呢?接下來,我們用我國(guó)主要含糖食品的産量進(jìn)行分析。

    含糖食品産量呈上升趨勢,12月食糖消費量預計將(jiāng)與去年持平

    表格内容爲我國(guó)2010年最新公布的主要含糖食品産量增長(cháng)情況。通過(guò)對(duì)比不難發(fā)現,1-11月份的整體産量除碳酸飲料出現不到1.2%的小幅下降外,其餘種(zhǒng)類的産量均有較大幅度的增長(cháng)。(通過(guò)我國(guó)2009/10榨季食糖産不足需的供需平衡,食糖現貨庫存處于曆史偏低水平也在業内基本達成(chéng)共識,這(zhè)也是本文沒(méi)有將(jiāng)庫存考慮到可供流通食糖總量的一部分原因。)而11月單月數據顯示大部分含糖食品産量也呈現增長(cháng),那麼(me)在12月中,含糖食品總量會以何種(zhǒng)姿态展現在我們面(miàn)前?這(zhè)可能(néng)要等到本月下旬才能(néng)得知。

2008年10月-12月含糖食品産量增長(cháng)圖

2009年10月-12月含糖食品産量增長(cháng)圖

    筆者通過(guò)對(duì)前兩(liǎng)個榨季第四季度的含糖食品的産量情況觀察發(fā)現,由于春節的消費量較大,大多數時候12月含糖食品産量存在較大幅度的增長(cháng),這(zhè)也是食糖都(dōu)會出現春節前消費高峰的一方面(miàn)因素。基于2011年春節較2010年提前半個月,筆者認爲12月份含糖食品産量也會出現增長(cháng),尤其是糖果,果汁和碳酸飲料類這(zhè)幾類,帶有明顯的春節消費特點,可能(néng)會有較爲明顯增長(cháng)。

    含糖食品産量有增長(cháng),需要原料的支撐,所以筆者認爲,上文計算的市場可供流通食糖量多數已被(bèi)加工,留作庫存的食糖總量較少。換句話說,12月份我國(guó)新糖銷售量下降,但由于國(guó)儲糖的有力補充,12月整體消費量與去年同期持平。

    澱粉糖産品搶占食糖市場很有限

    近年來,業内較爲關注澱粉糖的食糖替代品的消息。盡管高糖價下雖然有利于澱粉糖産品替代食糖,但澱粉糖的替代效應不是無限制的,更多的可能(néng)則是食糖和澱粉糖在相互替代的過(guò)程中達到各自的價格均衡。2010年玉米雖然豐收,但增加的産量相對(duì)與我國(guó)玉米穩定的需求增量來說,仍然供不應求,所以用來生産澱粉糖的原料不可能(néng)增加。因此2010年澱粉糖産量可能(néng)較去年大體持穩或者小幅提高,筆者認爲在900萬噸左右。沒(méi)有産量的大幅增長(cháng),澱粉糖便失去了擠占食糖消費空間的基礎,對(duì)食糖價格的影響也會非常有限。

    2010年12月期間,筆者從國(guó)内澱粉糖産品主産區的廠商了解到,部分廠商有在年底甩貨清理庫存的習慣,價格也有小幅下調,但成(chéng)交情況并不理想。廠商反映年底糖源較多,食糖采購較爲方便,也影響了澱粉糖産品的銷量。

    1月食糖消費預估

    今年春節較去年提前半個月,所以生産企業的采購時間勢必要集中在12月以避免元旦小長(cháng)假以及春運對(duì)于食糖發(fā)運的阻礙,12月份食糖消費量無疑已是全年食糖消費量的峰值,而一月份的食糖消費量則會因春節放假以及運輸限制出現下降。筆者根據以往春節前一個月的食糖銷量預計爲110-120萬噸。

    高糖價使得用糖企業不敢大量囤糖,食糖現貨庫存經(jīng)過(guò)春節前後(hòu)的消耗必然不高,因此春運過(guò)後(hòu),用糖企業采購行爲或將(jiāng)大量出現,有可能(néng)促使國(guó)内糖價再度走高。

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