對(duì)2008/09榨季全球食糖産量的第二次預測報告

    在2008年,原糖和白糖的價格受原材料、庫存等問題的影響，波動較大。在3月初曾創下了25個月以來的最高價，爲15.07美分/磅，在6月份又跌下了一年來的最低價，隻有9.52美分/磅．在2008年的最後(hòu)的一個交易日的價格爲12.73美分/磅,而一年前隻有11.81美分/磅,2006年12月31日隻有10.82美分/磅。

    在2008年上半年，商品價格普遍波動較大，這(zhè)是自20世紀30年代以來最嚴重的經(jīng)濟危機。商品投資者們都(dōu)在資金清算，盡量收回現金，以挽回損失。分析師們也稱，商品與庫存之間的聯系更緊密了，投資者在兌換現金時經(jīng)常把他們合二爲一。

    從去年末到今年初，食糖市場慢慢從全球經(jīng)濟危機中擺脫出來，原糖價格從去年9月初的10.5美分/磅達到2月份的13.07美分/磅。基本面(miàn)的因素驅動近期價格的上漲，但2008/09榨季印度的食糖産量還(hái)是減少了，除此之外還(hái)有巴基斯坦、歐盟和伊朗。

    分析師們都(dōu)認爲全球食糖需求會繼續增加，盡管處于經(jīng)濟危機時期。但主要是發(fā)展中國(guó)家的消費量增加。讓人感到不解的是，在這(zhè)些國(guó)家，全球經(jīng)濟衰退對(duì)食糖的需求沒(méi)有影響，而且需求量和價格還(hái)很高。例如，印度和巴基斯坦在過(guò)去的3個月裡(lǐ)因供應量緊張導緻價格猛增。像中國(guó)、印度尼西亞現在正轉向(xiàng)自己自足的食糖供應。

    從目前情況看，2008/09榨季全球食糖總産量估計爲1.563億噸，而上次預計的是1.609億噸，2007/08榨季是1.693億噸，出現一定幅度減少。減少的原因是亞洲地區甘蔗産量的減少、天氣影響和價格不穩定等。預計2008/09榨季的總産量中有3170萬噸爲甜菜糖，比去年少了340萬噸，而蔗糖的産量隻有1.246億噸，比去年少960萬噸，主要是因爲亞洲地區的産量比去年減少了18%。

     一、 全球甜菜糖生産
    全球甜菜糖的産量在2008/09榨季預計會下降至3170萬噸，上個榨季則是3510萬噸，2006/07榨季則是3880萬噸。
    歐盟——正如我們在第一次預測的那樣(yàng)，今年歐盟的食糖産量會顯著下降，主要歸因于歐盟的改革，歐盟的食糖産量從2006/07榨季到2009/10榨季就減少了650萬噸。歐盟的食糖配額爲360萬噸，但适宜的天氣狀況和種(zhǒng)植面(miàn)積會使3個生産大國(guó)---法國(guó)、德國(guó)和英國(guó)的産量會超出市場配額。歐盟食糖總産量會減少240萬噸，隻有1490萬噸。需要指出的是這(zhè)裡(lǐ)的食糖數據不包括用于生産乙醇的甜菜糖數量，因此不能(néng)直接跟種(zhǒng)植組織的數據作比較，他們往往會包括甜菜的數量。我們沒(méi)有這(zhè)樣(yàng)來統計，是因爲乙醇是直接甜菜汁來生産。

    法國(guó)——在本榨季法國(guó)的食糖總産量會達到360萬噸，去年爲390萬噸。該國(guó)又創下一個新年的記錄，每公頃産甜菜87.15噸。去年隻有83.7噸。但在春播的時候意外的受到約2周時間的耽擱。耕地因新的播種(zhǒng)機器有所改善，溫暖的春天也有利于作物的生長(cháng)，病蟲害發(fā)生的幾率較低。

     德國(guó)——2008/09榨季的甜菜糖産量估計也能(néng)達到360萬噸，去年甜菜糖産量是430萬噸。

     英國(guó)——本榨季甜菜糖的收榨已經(jīng)開(kāi)始，但在3月份受到潮濕寒冷天氣的影響而耽擱。但現在天氣已經(jīng)轉好(hǎo)，作物的産量也出乎意料的高，每公頃産甜菜約80噸。預計總的産量不會超過(guò)120萬噸。

    總的來說如果歐盟的食糖産量超過(guò)了原有的配額，生産者們會有四種(zhǒng)選擇：第一、可以賣掉多餘的甜菜，用來生産乙醇、酒精等。第二、這(zhè)些可以用來作爲2008/09榨季的配額産量。第三，可以提供給歐盟其他的地區，如亞速爾群島、馬德拉群島、加那利群島。第四、在歐盟委員會允許的數量範圍内出口。在2008年9月，該委員會批準了65萬噸的出口配額。

     1、 歐洲其他國(guó)家
     俄羅斯——俄羅斯的甜菜糖行業在近幾年很繁榮，主要是有大量的資金流入該行業。但是今年的種(zhǒng)植面(miàn)積減少了23% ，隻有1.8810萬公頃。農民們都(dōu)將(jiāng)土地改種(zhǒng)其他收益更高的作物，如油菜、小麥。盡管種(zhǒng)植面(miàn)積下降，但産量還(hái)是增加了0.7%，約2900萬噸，每公頃的甜菜産量增加了24.3%，約36.3噸/公頃。糖分含量也比往年高。俄羅斯預計在2008/09榨季産糖380萬噸，比上制糖年的340萬噸增産40萬噸。

    烏克蘭——烏克蘭在2008/09榨季産糖180萬噸，比去年下降了11.3%。主要原因是種(zhǒng)植面(miàn)積減少了1/3。每公頃的甜菜産量從2007年的29.42噸增加到35.5噸。2009年烏克蘭的甜菜糖種(zhǒng)植面(miàn)積估計爲40.86萬公頃，而2008年隻有38.98萬公頃。

    土耳其——土耳其的食糖産量預計仍爲200萬噸。跟前幾年比沒(méi)有什麼(me)大的變化。種(zhǒng)植面(miàn)積仍約33萬公頃。去年的産量是210萬噸。這(zhè)意味著(zhe)該國(guó)還(hái)是處于自己自足的狀态。

    2、 歐洲地區之外的國(guó)家
    歐洲地區之外的國(guó)家的甜菜糖産量大約在780萬噸左右，去年有870萬噸。最大的生産國(guó)是美國(guó)、中國(guó)、日本和埃及。在美國(guó)，甜菜糖的産量預計要下降11%，隻有380萬噸，而去年有430萬噸。這(zhè)比美國(guó)農業部估計的要高得多。在2008年，轉基因甜菜占總比率的58%，預計今年每畝減産甜菜26.7噸,比去年又多了4.7%。估計種(zhǒng)植面(miàn)積會減少14%-19%。很多公司估計在2009年有90%的會種(zhǒng)轉基因甜菜

    中國(guó)——預計在2008/09榨季,中國(guó)甜菜糖的産量爲116萬噸,比2007/08榨季的126萬噸要少一些,其中新疆生産56.5萬噸,黑龍江生産38萬噸,内蒙古生産16.3萬噸。在明年英國(guó)對(duì)黑龍江的大力投資開(kāi)始後(hòu),該省的食糖産量估計會增加。今年甜菜收榨工作比2007/08榨季晚了一個月,主要是因爲去年的庫存太多,國(guó)内的價格又太低，中國(guó)甜菜播種(zhǒng)的總面(miàn)積約8.27萬噸，比去年減少一些。

    日本——預計日本在2008/09榨季甜菜糖的産量爲74.2萬噸.跟去年比沒(méi)有大的變化。該國(guó)的食糖行業被(bèi)高關稅政策保護,目前沒(méi)有國(guó)際競争。

    二、 蔗糖生産
   全球蔗糖的産量預計爲1.246億噸，去年我們估計的數據是1.302億噸，上個榨季爲1.342億噸。主要是因爲亞洲産量減少。印度、巴基斯坦、澳大利亞、菲律賓等國(guó)的産量都(dōu)比去年要少。
    1、亞洲
    印度——前期因爲庫存過(guò)多，印度政府稱不需要任何的進(jìn)口糖來滿足國(guó)内的需求。但是，印度的減産，使得政府又不得不放松他們對(duì)于進(jìn)口食糖的态度。最新估計原糖的進(jìn)口量約100-150萬噸，印度國(guó)内産量可能(néng)不會超過(guò)1740萬噸，而國(guó)内消費量爲2450萬噸。預計該國(guó)還(hái)要進(jìn)口白糖。印度政府可能(néng)會爲此而降低60%的進(jìn)口關稅。但是到底要進(jìn)口多少還(hái)不能(néng)确定。根據該國(guó)糖業協會稱，該國(guó)在10月1日時還(hái)有880萬噸的庫存，這(zhè)可能(néng)帶來更大的壓力，如果今年估計的1960萬噸目标能(néng)實現的話。而我們最新估計的隻有1900萬噸。

    巴基斯坦——巴基斯坦的國(guó)内食糖價格穩步增長(cháng)，1月份每千克45巴基斯坦盧比（0.56美元），2008年11月每千克隻有30巴基斯坦盧比。2008/09榨季的産量爲390萬噸。接下來的幾個月，巴基斯坦可能(néng)進(jìn)口20萬噸。

    中國(guó)——因爲在1月份的霜凍天氣，使中國(guó)廣西的甘蔗受到影響，但影響不大。在11月1日，廣西的第一家糖廠開(kāi)始開(kāi)榨，但大部分的糖廠到11月底才開(kāi)始開(kāi)榨。
泰國(guó)——因受暴雨洪澇災害的影響，2008/09榨季的收榨工作于11月26日開(kāi)始，延期近一個月之久。預計本榨季將(jiāng)産7180萬噸甘蔗，比去年少5%。食糖産量約790萬噸，去年則爲820萬噸。泰國(guó)用于生産乙醇的甘蔗將(jiāng)會更多，但泰國(guó)仍是世界第二大食糖出口國(guó)。

    印度尼西亞——2008/09榨季的食糖産量從去年的270萬噸增至300萬噸，主要是因爲種(zhǒng)植面(miàn)積增加了8.5%。政府的目标是能(néng)達到自給自足，但農業部長(cháng)稱，在2009/10榨季食糖産量估計隻有320萬噸，主要是因爲2008年價格太低，很多農民減少了種(zhǒng)植面(miàn)積。

    菲律賓——在2008/09榨季的食糖産量又下降10%，隻有220萬噸，在2007/08榨季，原糖産量爲25年來最高記錄，有250萬噸，主要是因爲天氣良好(hǎo)，甘蔗産量高。

    越南——在2008/09榨季的食糖産量將(jiāng)達到110萬噸，跟去年一樣(yàng)。農業部預計今年的種(zhǒng)植面(miàn)積減少1.66萬公頃，隻有29萬公頃。該國(guó)的榨糖廠在本季會增至40家。

    2、北美和中美洲
    2008/09榨季，食糖産量預計能(néng)達到1580萬噸，比上一制糖年的1530萬噸多50萬噸左右。最大的生産國(guó)是墨西哥、美國(guó)和危地馬拉。

     美國(guó)——美國(guó)農業部預計2008/09榨季的食糖産量爲320萬噸，去年爲310萬噸。兩(liǎng)年來該國(guó)都(dōu)受到飓風的影響，但佛羅裡(lǐ)達州和路易絲安娜州的産量都(dōu)較高，歸因于甘蔗收榨率高。甘蔗的種(zhǒng)植面(miàn)積累計減少了15%。佛羅裡(lǐ)達州的收榨工作預計在3月份的第一周前結束。因爲1月22日受到霜凍影響，溫度隻有—4℃，這(zhè)對(duì)明年的作物生長(cháng)也有影響。

     古巴——古巴食糖産量曾經(jīng)高達800多萬噸，在近幾年又達到曆史最低記錄，隻有100萬噸，在2007/08榨季約150萬噸。在2008/09榨季，有54家榨糖廠于12月份開(kāi)始收榨，估計能(néng)生産白糖150萬噸。糖業部長(cháng)稱有30家榨糖廠將(jiāng)在12月開(kāi)榨，22家在1月份開(kāi)榨。2008年9月受台風襲擊，古巴損失了兩(liǎng)家最大的榨糖廠，其他榨糖廠也受到不小的損失。

    墨西哥——墨西哥在11月中旬前開(kāi)始2008/09榨季的收榨工作。在過(guò)去三個月裡(lǐ)墨西哥的貨币比索減弱了30%，增加了墨西哥的出口吸引力。該國(guó)希望食糖産量能(néng)達到580萬噸，但估計仍低于2004/05榨季最高記錄的600萬噸。

    危地馬拉——危地馬拉在2008/09榨季的食糖産量預計會增加5%，達到230萬噸左右。如果能(néng)達到的話，這(zhè)將(jiāng)與2006/07榨季的最高記錄一樣(yàng)。産量的增加主要歸因于種(zhǒng)植面(miàn)積的增加，在過(guò)去兩(liǎng)年裡(lǐ)已增加了2.5萬公頃，總種(zhǒng)植面(miàn)積約21.5萬公頃。

     3、南美洲
    南美洲在2008/09榨季的食糖産量繼續增長(cháng)，約4130萬噸。主要因爲巴西中南部收榨再創記錄。阿根廷的産量增長(cháng)以及哥倫比亞在2008年産量下降之後(hòu)的恢複。

    巴西——巴西是最主要的因素。越來越多的甘蔗用于生産乙醇，在中南部約60%的甘蔗用于生産乙醇，40%用于産糖，去年兩(liǎng)者的比例還(hái)是56：44。截止到1月15日，中南部甘蔗4.996億噸，比我們預測的要多1200萬噸，比去年的4.311億噸多了15.9%。有26家榨糖廠在1月15日後(hòu)繼續收榨，主要是因爲天氣狀況良好(hǎo)，該地區已生産2680萬噸食糖，比去年的2620萬噸多2.1%，同時生産乙醇創新記錄，爲248億升，較去年的202億升多22.6%。

    在2009年，食糖和乙醇的生産商們親眼目睹幾十億資金投入該行業，在汽油價格上漲時期，新建的約200家生産食糖和乙醇的工廠蓬勃發(fā)展，而現在很多工廠資金短缺，無力還(hái)貸。據巴西甘蔗協會稱， 2008年估計投資了62億美元，2007年投資了37億美元，2006年投資了27億美元用于中南部食糖和乙醇的生産。2009年的投資額估計會減少30%-50%，甚至有人認爲可能(néng)隻有5億美元。2008年已經(jīng)有許多公司倒閉，還(hái)有一些公司面(miàn)臨倒閉。雖然如此，還(hái)是有20多家榨糖廠準備在今年開(kāi)榨。2008/09榨季的食糖總産量約3390萬噸，高于去年的3300萬噸。

    阿根廷——阿根廷在2008/09榨季的食糖總産量爲240萬噸，比去年多11%，主要是因爲加大了對(duì)技術和設備的投資。其中有一半的食糖來自西北部的土庫曼省，其餘的幾乎都(dōu)來自臨近的省份如胡胡伊省、薩爾塔省。

    哥倫比亞——哥倫比亞在2008年生産了200萬噸食糖，比2007年的230萬噸少了11%，主要是因爲在10月份和11月份的砍蔗工人罷工，除此之外，哥倫比亞用于生産乙醇的甘蔗量也增加了。2009年的産量預計能(néng)恢複至230萬噸。

    3、非洲
    非洲的食糖産量在2008/09榨季預計會增至1060萬噸,去年有1020萬噸.最大的生産國(guó)是埃及和南非。

    埃及——埃及有2/3的糖是蔗糖,1/3是甜菜糖.因爲整個的種(zhǒng)植區域都(dōu)實行灌溉,所以天氣對(duì)甘蔗的産量沒(méi)有什麼(me)影響。相反, 在2008/09榨季甜菜糖的産量約爲190萬噸,比去年的180萬噸稍微多一點。

    南非——南非的食糖産量在2008/09榨季預計不會變,約230萬噸.該産業受到幹旱和肥料漲價的挑戰。

    毛裡(lǐ)求斯——毛裡(lǐ)求斯爲減少生産成(chéng)本,計劃到2015年,將(jiāng)11家榨糖廠減少到4家.2008/09榨季預計産量爲48萬噸,比去年的4602萬噸要多。

    蘇丹——蘇丹的食糖産量在2008/09榨季預計會從上一季的79.7萬噸增至82.6萬噸。

    莫桑比克——莫桑比克的食糖産量預計爲25萬噸,比上一次預測的29.6萬噸要少很多,但比2007/08榨季的24.4萬噸要多。2009/10榨季的目标是50萬噸,但這(zhè)仍要看一切是否進(jìn)展順利。

    3、大洋州
    澳大利亞——澳大利亞的食糖産量從去年的500萬噸下降到480萬噸，降幅爲4%。這(zhè)比9月份預計的500萬噸要少，主要是因爲種(zhǒng)植面(miàn)積減少,又受甘蔗黑粉病的影響.如果預計的産量能(néng)達到的話,今年的産量較2004/05榨季的最高記錄的550萬噸下降了12%。

    斐濟——斐濟在008/09榨季會生産20.8萬噸食糖,比之前預計的23.7萬噸要少。該國(guó)預計在2009/10榨季的産量爲24.5萬噸,但這(zhè)一目标因洪澇災害很難達到。

    三、前景展望
   正如我們前期在去年9月底第一次所預測那樣(yàng),所有的迹象都(dōu)能(néng)說明全球供求平衡的變化,在2008/09榨季,因爲亞洲和歐洲産量的降低,市場的供求會從剩餘變成(chéng)赤字,這(zhè)是三年來第一次出現供不應求的局面(miàn)。2008/09榨季的總産量約1.563億噸.,比去年少1300萬噸，這(zhè)會減少庫存,有利于價格的增長(cháng)。

    但是本榨季初的過(guò)剩的庫存量還(hái)是很大,需要一定的時間來消耗掉。也有一些人認爲，2009/10榨季的産量會再增長(cháng),因爲在巴西的中南部,用于生産食糖的甘蔗會增加,生産乙醇的則會減少。在印度和巴基斯坦因爲甘蔗短缺導緻價格猛增,這(zhè)會促使種(zhǒng)植者們擴大種(zhǒng)植面(miàn)積，這(zhè)也許意味著(zhe)食糖價格上漲的狀況不會持續很久。（古月編譯）